华泰证券研报指出，本年Meta Connect大会将于9月17日—18日拉开帷幕。据Meta CTO显露，会上Meta有望发布带娇傲智能眼镜Celeste、第三代RayBan-Meta眼镜以及畅通款Oakley眼镜，并可能展示全新的“元天下软件”，从硬件、交互、软件层面重新界说AI眼镜。除Meta外，年头以来国内小米、Rokid、雷鸟、Xreal等已赓续推出AI/AR眼镜开云体育(中国)官方网站，外洋谷歌、三星、苹果、亚马逊等头部公司关于AI/AR眼镜的软硬件蓄意也徐徐明晰。华泰证券抓续看好在AI模子材干晋升的配景下，眼镜这一家具模式四肢Always-on交互进口所具备的恒久后劲；同期提议关爱近期头部企业新品发布对产业链带来的短期催化。

　　华泰 | Meta重磅新品行将亮相，看好AI+AR眼镜产业链

　　中枢不雅点

　　头部企业重磅新品发布在即，看好AI+AR眼镜产业链

　　本年Meta Connect大会将于9月17日-18日拉开帷幕。据Meta CTO显露，会上Meta有望发布带娇傲智能眼镜Celeste、第三代RayBan-Meta眼镜以及畅通款Oakley眼镜，并可能展示全新的“元天下软件”，从硬件、交互、软件层面重新界说AI眼镜。除Meta外，年头以来国内小米、Rokid、雷鸟、Xreal等已赓续推出AI/AR眼镜，外洋谷歌、三星、苹果、亚马逊等头部公司关于AI/AR眼镜的软硬件蓄意也徐徐明晰。咱们抓续看好在AI模子材干晋升的配景下，眼镜这一家具模式四肢Always-on交互进口所具备的恒久后劲；同期提议关爱近期头部企业新品发布对产业链带来的短期催化。

　　Meta Connect 2025前瞻：多款智能眼镜与元天下软件行将亮相

　　据彭博社报说念，Meta有望在本年的Connect大会发布多款眼镜、配套腕带以及元天下软件：1）眼镜：有望发布全新带娇傲智能眼镜，取舍Lcos+单目全彩阵列光波导决议，右镜片娇傲区八成领导时候、天气、导航翻译、告知以及像片预览。据彭博社，该家具起售价或为800好意思元，较早期预期的上千好意思元大幅下调，以刺激阛阓需求。此外，RayBan-Meta第三代有望推行近视镜款和遨游员款，与Oakley相助的专科骑行眼镜也有望亮相。2）腕带：有望发布一款神经腕带，取舍肌电（EMG）手艺，与AR配套不错使用手势来好意思满眼镜。3）软件：或将推出全新设立者软件。

　　2026预测：AR家具拐点或将加快到来，全产业链蓄势待发

　　现时，不带娇傲的AI拍摄眼镜已逾越成见与原型机阶段，干预新品密集发布的“家具元年”。2H25至2027，Meta、苹果、小米、字节、阿里等更多新家具线仍待推向阛阓，行业有望迎来“量产大年”。同期，部分企业已当先研发智能眼镜的终极模式，即带娇傲的AR眼镜。光波导四肢AR眼镜中手艺难度和价值量占比排前方的中枢组件，是下一阶段AR眼镜限制量产与体验晋升的要津。跟着Meta等头部企业协同歌尔、水晶等中枢供应链加快入局，光波导手艺有望徐徐冲破瓶颈，使得AR眼镜在娇傲成果、模组分量以及模组资本上获取优化，带动AI+AR眼镜拐点加快到来。

　　提议关爱Meta供应链以及AR中枢增量才略

　　现时抓续看好AI眼镜板块契机，提议关爱两大干线：其一，Meta新品发布或将带动25-26年销量预期上修，对其中枢供应链带来潜在催化；其二，AR眼镜家具拐点将至，关爱具有量价皆升逻辑的光学娇傲等才略，包括：1）光波导及上游玻璃晶圆、碳化硅衬底才略相关公司；2）娇傲：3）镜片及贴合。具体公司名单请见研报原文。

　　风险领导：AI弘扬不足预期的风险开云体育(中国)官方网站，改造家具渗入不足预期的风险，研发弘扬不足预期的风险。本研报触及的未上市或未遮掩个股执行，均系对其客不雅信息的整理，并不代表团队对该公司、该股票的保举或遮掩。